실물 자산(RWA)란 무엇인가요?

실물 자산(RWAs)은 디지털 영역 외부에 존재하는 물리적이고 실체가 있는 자산입니다. 이 자산에는 부동산, 원유와 금과 같은 원자재, 기계, 채권, 주식, 지적 재산권, 심지어 미술 작품과 같은 수집품이 포함됩니다. 본질적으로, RWA는 블록체인과 탈중앙화 금융(DeFi) 맥락에서 물질적 세계를 나타냅니다.

역사적으로 RWA는 전통적인 금융 시스템에 제한되어 있어 접근하기 위해서는 상당한 자본과 전문 지식이 필요했습니다. 예를 들어, 부동산을 구입하거나 원자재에 투자하는 데에는 중개인, 은행, 법률 전문가와 같은 중개자가 필요합니다. 이로 인해 개인 투자자들은 높은 장벽에 부딪혀 부를 창출할 기회가 제한되었습니다. 그러나 토큰화는 RWA를 디지털 자산으로 변환하여 블록체인 기반 플랫폼을 통해 접근하고 거래하며 투자할 수 있도록 만들어 이러한 자산을 변혁할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

RWA의 토큰화는 이러한 물리적 자산을 블록체인에서 디지털 토큰으로 표현하는 과정입니다. 각 토큰은 기초 자산에 대한 소유권 또는 분할된 지분을 나타냅니다. RWA를 디지털 공간으로 가져오면 토큰화는 전통적으로 유동성이 부족한 자산에 탈중앙화, 투명성 및 유동성의 이점을 제공합니다.

RWA가 DeFi 생태계에 통합됨에 따라, 합의 알고리즘은 이러한 거래와 자산의 탈중앙화된 무결성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 작업 증명(PoW)과 지분 증명(PoS)과 같은 합의 메커니즘은 탈중앙화 네트워크에서 거래를 검증하고 중앙 권한 없이 신뢰를 보장하는 데 사용됩니다. 토큰화된 RWA의 경우, 이러한 알고리즘은 부동산이나 원자재와 관련된 거래가 안전하고 투명하게 처리되도록 보장합니다. 이는 모든 관련자가 블록체인에서 데이터와 소유권을 확인할 수 있도록 하여 제3의 중개인이 필요 없게 만듭니다.

토큰화 과정

토큰화는 실물 자산을 디지털 토큰으로 변환하는 과정으로, 이 디지털 토큰은 물리적 자산을 뒷받침합니다. 이 디지털 토큰은 자산의 소유권 또는 일부 지분을 나타내며, 블록체인 기반 플랫폼에서 거래될 수 있습니다. 토큰화는 이전에는 소규모 투자자들이 접근할 수 없었던 고가 자산에 대한 분할 소유권을 가능하게 합니다.

토큰화 과정은 다음과 같습니다:

• 자산 식별: 자산의 가치, 소유권 및 법적 상태를 검증합니다.

• 자산 인증: 법적 문서(예: 부동산 등기부)가 자산의 적법성을 확인합니다.

• 토큰 생성: 자산은 블록체인에서 디지털로 표현되며, 소유권은 스마트 계약에 암호화됩니다.

• 마켓플레이스 통합: 토큰화된 자산은 탈중앙화 플랫폼에서 24/7 거래가 가능하여 유동성을 제공합니다.

• 분할 소유권: 투자자는 고가 자산의 일부를 구매할 수 있으며, 이는 접근성과 유동성을 향상시킵니다.

RWA 토큰화의 이점

RWA 토큰화는 전통적인 금융 세계와 새로운 DeFi 생태계 모두에 여러 가지 주요 이점을 제공합니다. 가장 주목할 만한 이점은 다음과 같습니다:

• 유동성 향상: 전통적인 자산 시장은 유동성이 제한될 수 있습니다. 예를 들어, 부동산이나 원자재를 판매하는 데는 시간이 많이 걸리고 큰 노력이 필요합니다. 이러한 자산을 토큰화하면 블록체인 플랫폼에서 지속적으로 거래가 가능해져, 전통적인 시장에서 제공되지 않던 유동성을 제공합니다. 이는 특히 부동산이나 사모펀드와 같이 일반적으로 사고팔기 어려운 비유동 자산에 중요합니다.

• 분할 소유권: 토큰화는 분할 소유권을 가능하게 하여, 개인들이 부동산이나 희귀한 수집품과 같은 고가 자산의 일부를 구매할 수 있게 합니다. 이는 고가 자산에 대한 접근을 민주화하며, 이전에는 기관 투자자나 부유한 개인들만 참여할 수 있었던 시장을 열어줍니다. 진입 장벽을 낮추면, 토큰화된 RWA는 새로운 투자 기회의 세계를 엽니다. 

• 투명성: 블록체인 기술은 본질적으로 투명성을 제공하며, 이는 금융 거래에서 신뢰를 보장하는 데 중요합니다. 토큰화된 RWA는 모든 거래가 공개 원장에 기록되어 자산의 진위 여부와 소유권 이력을 쉽게 확인할 수 있습니다. 이 투명성은 자산 소유권에 대한 사기, 오류 및 분쟁을 줄이는 데 도움을 줍니다. 24/7 거래: 전통적인 시장은 특정 시간에만 거래가 가능한 반면, 토큰화된 RWA는 블록체인 기반 플랫폼에서 언제든지 거래될 수 있습니다. 이는 투자자들에게 시장 시간에 관계없이 언제든지 자산을 사고팔 수 있는 유연성을 제공합니다.

• 비용 절감: RWA 토큰화는 중개인(브로커, 공증인, 법률 자문)과 서류 작업과 같은 전통적인 자산 거래와 관련된 비용을 줄일 수 있습니다. 블록체인 기술이 중개인을 제거함으로써 거래 수수료와 관리 비용이 최소화되어 투자자들이 자산에 참여하는 데 더 저렴한 비용이 듭니다.

• 글로벌 접근성: 토큰화된 RWA는 인터넷만 있으면 누구나 어디서나 접근할 수 있습니다. 이는 특정 지역이나 기관 투자자에게만 제한되었던 시장에 대한 글로벌 참여를 가능하게 합니다.
  
  

멀티체인 vs. 크로스체인: 접근성과 상호 운용성 확대

DeFi에서 토큰화된 RWA를 다룰 때, 중요한 고려 사항은 자산을 통합하고 다양한 블록체인 생태계 간에 거래를 촉진하는 방법입니다. 멀티체인 및 크로스체인 기술은 이러한 상호 운용성을 가능하게 하는 데 필수적입니다. 멀티체인 솔루션은 자산이 여러 독립적인 블록체인에서 존재하도록 하며, 각 블록체인은 고유한 프로토콜과 장점을 제공합니다. 한편, 크로스체인 기술은 다양한 블록체인 간에 커뮤니케이션과 거래를 가능하게 하여 다양한 생태계를 연결하는 다리 역할을 합니다.

토큰화된 RWA의 경우, 멀티체인 및 크로스체인 기능을 활용하면 접근성과 유동성이 향상됩니다. 예를 들어, 토큰화된 부동산 자산은 여러 블록체인 네트워크에서 사용 가능해져, 사용자가 사용하는 블록체인에 관계없이 더 많은 사람들이 이 자산에 참여할 수 있게 됩니다. 크로스체인 기술은 이러한 자산이 다양한 블록체인 네트워크에서 원활하게 거래될 수 있도록 보장하여 유동성을 더욱 향상시키고 마찰을 줄입니다.

 DeFi에서 실물 자산(RWA)의 역할

실물 자산(RWA)을 DeFi에 도입하는 것은 여러 주요 이해 관계자의 참여를 요구합니다. 이 이해 관계자들은 토큰화된 RWA가 탈중앙화 금융 생태계에 제대로 통합될 수 있도록 중요한 역할을 합니다. 아래는 RWA의 토큰화에서의 주요 역할과 그 책임입니다:

• 발행자: 발행자는 실물 자산과 증권을 블록체인에 올리는 주체입니다. 이는 자산을 토큰화하여 DeFi 생태계에서 거래할 수 있도록 하는 기업, 부동산 소유자 또는 금융기관을 수 있습니다. 발행자는 토큰화 과정이 법적 요구 사항을 준수하고 자산에 대한 정확하고 검증된 정보를 제공하는지 확인할 책임이 있습니다.
• 배포자: 배포자는 RWA의 토큰화를 관리하는 스마트 계약을 배포하는 역할을 담당합니다. 또한 자격 요건과 접근 제어를 설정하여, 승인된 참여자만 토큰화된 자산과 상호 작용할 수 있도록 합니다. ComplyDeFi SDK와 같은 개발자 도구를 사용하면 이 프로세스를 용이하게 하여 배포자가 접근 자격 증명 및 검증 시스템을 프로토콜에 통합할 수 있습니다.
• 검증자: 검증자는 자산의 유효성 및 토큰화된 RWA와 상호 작용하는 사용자의 신원을 확인하는 신뢰할 수 있는 제3자 기관(예: 은행, 수탁 기관, 감사인)입니다. 검증자는 DeFi 프로토콜의 무결성을 유지하는 데 중요한 역할을 하며, 토큰화된 자산이 합법적이고 사용자가 규제 기준을 준수하는지 확인합니다. 검증자는 오프체인 정보를 사용하여 자격 증명 또는 검증 증거를 발급하고 이를 블록체인에 기록합니다.
• DeFi 사용자: DeFi 사용자는 블록체인 플랫폼에서 토큰화된 RWA와 상호 작용하는 참여자입니다. 이들은 투자자, 유동성 제공자 또는 자산 관리자로 활동할 수 있습니다. 토큰화된 RWA에 참여하려면 사용자는 승인된 검증자로부터 검증된 자격 증명을 받아야 합니다. 검증을 받은 후, 사용자는 대출, 차입, 스테이킹 또는 거래와 같은 DeFi 서비스를 이용하고 생태계 참여에 따른 보상을 받을 수 있습니다.

DeFi에서 RWA의 응용 분야

RWA의 토큰화는 DeFi 애플리케이션에 대해 무수한 가능성을 엽니다. 물리적 자산을 탈중앙화된 공간으로 가져옴으로써, DeFi 프로토콜은 새로운 종류의 금융 상품과 서비스를 창출할 수 있습니다. 아래는 DeFi에서 RWA의 주요 응용 분야입니다:

• 부동산: 부동산을 토큰화하면 투자자들이 큰 자본 없이도 부동산의 분할 소유권을 구매할 수 있게 됩니다. 이는 더 많은 투자자들이 부동산 투자에 참여할 수 있게 하며, 부동산 전체를 구매할 자원이 부족한 사람들에게도 접근성을 제공합니다. 토큰화된 부동산은 DeFi 플랫폼에서 거래할 수 있어, 비유동적인 시장에 유동성을 제공합니다.
• 원자재: 원유, 금, 농산물과 같은 원자재를 토큰화하고 블록체인 기반 플랫폼에서 거래할 수 있습니다. 원자재를 토큰화하면 투자자들이 물리적으로 소유하거나 보관하지 않고도 이러한 자산에 노출될 수 있습니다. 또한, 원자재 시장의 변동성을 완화할 수 있도록 더 효율적이고 투명한 거래 메커니즘을 제공할 수 있습니다.
• 채권 및 증권: 채권과 증권을 토큰화하면 전통적으로 비유동적인 자산에 대해 더 유동적인 시장을 만들 수 있습니다. 국채나 회사채와 같은 채무 상품을 토큰화하면 DeFi 프로토콜이 더 쉽게 거래할 수 있도록 하고 발행자와 투자자 모두의 비용을 낮출 수 있습니다. 토큰화된 증권은 분할 소유권을 허용하여, 이전에는 접근할 수 없었던 시장에 소규모 투자자들이 참여할 수 있게 합니다.
• 지적 재산권: 특허나 저작권과 같은 지적 재산권도 토큰화되어 DeFi 애플리케이션에서 사용될 수 있습니다. 이를 통해 창작자는 자신의 특허나 권리의 분할 소유권을 판매하거나 라이센스를 부여하여 지적 재산권을 수익화할 수 있습니다.
• 공급망 및 무역 금융: 공급망에서 자산(예: 운송 중인 상품이나 재고)을 토큰화하면 무역 금융 시스템을 더 효율적이고 투명하게 만들 수 있습니다. DeFi 플랫폼은 공급업체와 제조업체에게 토큰화된 자산을 기반으로 즉각적인 결제나 자금을 제공하여, 전통적인 은행 기관에 대한 의존을 줄일 수 있습니다.

 마무리 생각

DeFi 분야가 계속 발전함에 따라 RWA의 역할은 점점 더 중요해질 것입니다. 규제 준수, 보안 및 확장성과 관련된 도전 과제를 극복함으로써, 토큰화된 RWA는 탈중앙화 금융에서 상당한 가치를 열어줄 수 있으며, 전통 금융과 디지털 경제 간의 간극을 메울 수 있습니다. DeFi와 RWA의 미래는 큰 잠재력을 가지고 있으며, 토큰화된 실물 자산의 역할과 응용 분야를 이해하는 사람들은 이 흥미로운 혁명의 최전선에 있을 것입니다.